डायरेक्ट बनाम रेगुलर म्यूचुअल फंड: आपको क्या चुनना चाहिए?
- Tanuj Sharma
- 3 days ago
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डायरेक्ट बनाम रेगुलर म्यूचुअल फंड के बीच निर्णय लेना भारत में नए निवेशकों के सामने आने वाली पहली दुविधाओं में से एक है। पिछले दशक में म्यूचुअल फंड उद्योग का जबरदस्त विस्तार हुआ है, इसलिए यह निर्णय लंबे समय में आपके निवेश रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है।
कम व्यय अनुपात, पारदर्शिता और लचीलेपन के साथ, डायरेक्ट म्यूचुअल फंड भारत में कई स्मार्ट निवेशकों के लिए पसंदीदा मार्ग के रूप में उभरे हैं। लेकिन आपकी विशिष्ट निवेश आवश्यकताओं के लिए कौन सा तरीका सही है? आइए डायरेक्ट बनाम रेगुलर म्यूचुअल फंड विकल्प की अधिक बारीकी से जाँच करें ताकि आप एक सूचित निर्णय ले सकें।
डायरेक्ट म्यूचुअल फंड क्या हैं?
जैसा कि नाम से पता चलता है, डायरेक्ट म्यूचुअल फंड ऐसे फंड हैं जिन्हें आप ब्रोकर या डिस्ट्रीब्यूटर को शामिल किए बिना सीधे AMC (एसेट मैनेजमेंट कंपनियों) से खरीद सकते हैं। कोई कमीशन या वितरण शुल्क नहीं लिया जाता है, जिससे डायरेक्ट फंड का व्यय अनुपात नियमित फंड की तुलना में कम होता है। नतीजतन, कम लागत के कारण डायरेक्ट फंड से रिटर्न अधिक होता है।
रेगुलर म्यूचुअल फंड क्या हैं?
रेगुलर म्यूचुअल फंड वे फंड होते हैं जिन्हें आप ब्रोकर या डिस्ट्रीब्यूटर के ज़रिए खरीदते हैं। चूँकि इसमें बिचौलिया शामिल होता है, इसलिए कमीशन के कारण व्यय अनुपात अधिक होता है। ब्रोकरेज शुल्क आमतौर पर निवेश की गई राशि का लगभग 1% होता है और नए फंड या छोटी एसेट मैनेजमेंट कंपनियों में यह अधिक हो सकता है। इससे फंड की लागत बढ़ जाती है और इसलिए समय के साथ रिटर्न कम हो जाता है।
डायरेक्ट बनाम रेगुलर म्यूचुअल फंड: मुख्य अंतर
खरीद विधि:
डायरेक्ट म्यूचुअल फंड प्लान सीधे संबंधित म्यूचुअल फंड वेबसाइट, म्यूचुअल फंड रजिस्ट्रार प्लेटफॉर्म जैसे MF Central, म्यूचुअल फंड यूटिलिटी (MFU) या अन्य DIY प्लेटफॉर्म जैसे Groww या Zerodha के माध्यम से खरीदे जा सकते हैं।
रेगुलर म्यूचुअल फंड प्लान आमतौर पर ब्रोकर/म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर प्लेटफॉर्म के माध्यम से खरीदे जाते हैं। खरीद विधि में यह अंतर इन दो प्रकार की योजनाओं के बीच अन्य अंतरों को समझने में महत्वपूर्ण है।
मूल्य निर्धारण और व्यय अनुपात:
डायरेक्ट प्लान आमतौर पर कम शुल्क देते हैं, जिससे नेट एसेट वैल्यू (NAV) अधिक होती है। यह काफी हद तक उनके कम व्यय अनुपात के कारण होता है, क्योंकि वे ब्रोकर कमीशन को शामिल नहीं करते हैं।
इसके विपरीत, रेगुलर फंड में आमतौर पर उच्च व्यय अनुपात होता है क्योंकि उनमें ब्रोकर कमीशन के लिए शुल्क शामिल होता है। यह उन्हें डायरेक्ट प्लान की तुलना में लंबी अवधि में कम लागत प्रभावी बनाता है।
इक्विटी म्यूचुअल फंड के तहत व्यय लगभग 1% है और रेगुलर विकल्पों के तहत, यह योजनाओं के अनुसार लगभग 2% से 2.5% है। दोनों के बीच का अंतर लगभग 1% है जो बाजार मूल्यांकन के आधार पर जमा होता है। इसका मतलब है कि यह 1% अतिरिक्त लागत आपके म्यूचुअल फंड की वृद्धि के अनुसार बढ़ती रहती है और जब तक आप इसे वापस नहीं लेते तब तक जमा होती रहती है।
अंतर बहुत छोटा लगता है लेकिन लंबे समय में यह एक बड़ी राशि बन जाती है।
रिटर्न:
डायरेक्ट म्यूचुअल फंड प्लान अक्सर नियमित प्लान की तुलना में समय के साथ ज़्यादा रिटर्न देते हैं। यह फ़ायदा डायरेक्ट फंड में कम व्यय अनुपात के कारण होता है, जहाँ निवेश के रिटर्न का एक छोटा हिस्सा फीस के लिए इस्तेमाल किया जाता है, जिससे संभावित रूप से लंबी अवधि में ज़्यादा महत्वपूर्ण धन संचय होता है।
नियमित म्यूचुअल फंड प्लान में ज़्यादा व्यय अनुपात होता है क्योंकि उनमें ब्रोकर कमीशन शामिल होता है। इसके परिणामस्वरूप निवेश के रिटर्न का एक बड़ा हिस्सा इन फीस को कवर करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है, जो निवेश की वृद्धि को सीमित कर सकता है और संभावित रूप से डायरेक्ट प्लान की तुलना में लंबी अवधि में कम रिटर्न दे सकता है।
कई निवेशकों को यह मिथक है कि अगर वे कोई लेन-देन नहीं कर रहे हैं तो कोई लागत नहीं है। लेकिन अगर आप निवेशित रहते हैं तो भी आपकी अतिरिक्त लागत लगती है।
आपको प्रत्यक्ष निधि का विकल्प क्यों चुनना चाहिए?
डायरेक्ट म्यूचुअल फंड में नियमित म्यूचुअल फंड की तुलना में व्यय अनुपात कम होता है, जिसके परिणामस्वरूप उच्च रिटर्न और नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि डायरेक्ट फंड वितरकों से कमीशन शुल्क नहीं लेते हैं।
नियमित म्यूचुअल फंड में, व्यय अनुपात का एक हिस्सा म्यूचुअल फंड वितरकों को कमीशन देने में जाता है। इससे व्यय अनुपात बढ़ता है और रिटर्न कम होता है। कमीशन प्रतिशत योजना दर योजना और ब्रोकर दर ब्रोकर अलग-अलग होता है, इसलिए इस बात की बहुत अधिक संभावना है कि आपका ब्रोकर केवल उच्च कमीशन-आधारित फंड का सुझाव दे रहा हो। कुछ वितरक उच्च कमीशन कमाने के लिए 2 से 3 वर्षों में निवेशकों के पोर्टफोलियो को नई योजनाओं में बदल देते हैं। डायरेक्ट फंड में कोई कमीशन नहीं होता है, इसलिए आपका ज़्यादा निवेश बिचौलियों की फीस के बजाय फंड एसेट में जाता है।
जबकि नियमित (कमीशन-आधारित) फंड वितरकों के माध्यम से सुविधा प्रदान करते हैं क्योंकि वे आपकी ओर से लेनदेन की प्रक्रिया करते हैं, डायरेक्ट फंड आपको पूरी तरह से नियंत्रण में रखते हैं क्योंकि वे आपको निष्पक्ष विस्तृत जानकारी प्रदान करते हैं। आपको अपना शोध करना चाहिए, या सेबी-पंजीकृत सलाहकारों का चयन करना चाहिए जो आपसे एक निश्चित शुल्क लेते हैं लेकिन आपको उपयुक्त गुणवत्ता वाले प्रत्यक्ष म्यूचुअल फंड प्रदान करते हैं क्योंकि वे निर्माताओं से कोई कमीशन नहीं कमाते हैं, लेकिन इसका मतलब यह भी है कि आपके निवेश में पूरी पारदर्शिता है। प्रत्यक्ष फंड निवेशकों को खुद सूचित निर्णय लेने के लिए सशक्त बनाते हैं।
कुल मिलाकर, कम लागत, उच्च रिटर्न, कमीशन से बचना और अधिक नियंत्रण प्रत्यक्ष फंड को उन निवेशकों के लिए फायदेमंद बनाता है जो अपने म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो के साथ अधिक हाथ मिलाना चाहते हैं। आपको बस सूचित निर्णय लेने की आवश्यकता है।
उदाहरण के लिए: यदि आप पिछले 10 वर्षों से लार्ज-कैप फंड में 10,000 मासिक एसआईपी कर रहे हैं, तो आपके द्वारा भुगतान किए गए 10% अनुमानित कमीशन का औसत रिटर्न 100000 से अधिक होगा। यह राशि प्रत्यक्ष विकल्प में निवेश करके बचाई जा सकती थी।
किसे नियमित फंड पर विचार करना चाहिए?
नियमित फंड खास तौर पर उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो म्यूचुअल फंड में निवेश के बारे में नहीं जानते हैं। ब्रोकर के माध्यम से निवेश करना इन व्यक्तियों के लिए फायदेमंद हो सकता है, क्योंकि यह म्यूचुअल फंड पर विस्तृत जानकारी और विभिन्न शोध रिपोर्टों तक पहुँच प्रदान करता है। यह दृष्टिकोण क्षेत्र में अनुभवी पेशेवरों द्वारा प्रदान की गई विशेषज्ञता और अंतर्दृष्टि का लाभ उठाते हुए सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए एक सहायक वातावरण प्रदान करता है।
अंतिम निर्णय:
जब प्रत्यक्ष और नियमित म्यूचुअल फंड के बीच चयन करने की बात आती है, तो निर्णय आपकी निवेश शैली, ज्ञान और प्राथमिकताओं पर निर्भर करता है। यहाँ विचार करने के लिए प्रमुख कारकों का विवरण दिया गया है:
प्रत्यक्ष म्यूचुअल फंड:
कम व्यय अनुपात समय के साथ उच्च रिटर्न में तब्दील हो जाता है।
आपके निवेश निर्णयों पर अधिकार और नियंत्रण।
पारदर्शिता और कोई छिपी हुई लागत या कमीशन नहीं।
उन निवेशकों के लिए आदर्श जो अपनी आवश्यकताओं के अनुसार निष्पक्ष उपयुक्त सलाह प्राप्त करने के लिए अपना शोध करने या सेबी-पंजीकृत सलाहकारों से मार्गदर्शन लेने के इच्छुक हैं।
नियमित म्यूचुअल फंड:
म्यूचुअल फंड वितरकों के माध्यम से सुविधा क्योंकि वे आपके फंड का लेन-देन करने में आपकी मदद करते हैं।
उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जिनके पास योग्य सलाहकारों तक पहुँच नहीं है।
आखिरकार, यदि आप कम लागत, उच्च रिटर्न और अपने निवेश पर पूर्ण नियंत्रण को प्राथमिकता देते हैं, तो डायरेक्ट म्यूचुअल फंड आपके लिए सबसे सही विकल्प है। हालाँकि, आप लंबी अवधि के निवेश के लिए लार्ज-कैप इंडेक्स फंड को भी प्राथमिकता दे सकते हैं। यदि आप विशेषज्ञ मार्गदर्शन और सुविधा को महत्व देते हैं, तो नियमित म्यूचुअल फंड आपकी ज़रूरतों के लिए अधिक उपयुक्त हो सकते हैं।
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